【财讯】阜兴事情引起监管争议 托管行职责待厘清

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上海阜兴集团负责人朱一栋失联继续发酵。

最近1月，该集团旗下的4家民间募捐管理企业发行的100只产品无法兑付，投资者通报无果，继续包围管理银行，包括中国基金会(以下简称“中基协”)和中国银行领域协会(以下简称“中银协”)

7月26日晚，网上高层就阜兴事发出指示，有关部门共同成立了专业员工指导小组。 对此，一位债权人向记者透露，从中基协处的交流来看，目前银保监会正在追踪基础资产和资金流动，由于相关企业所有权过多而杂乱无章，现在只有部分结果。

另外，平安银行、光大银行、上海银行、浦发银行、恒丰银行、浙江商银行、招商银行等多个资金管理机构也与兑付危机有关。 投资者来到托管银行的营业所后，希望进行应对和“交接”。 也有银行反映了之后的产品申报等受到影响。

正规军逃跑

6月末，平地一声雷，国内第一个民间募捐的实际管理者跑在路上，不仅人去大楼空，还甩掉了数百个正式备案的民间募捐，将合作的多个金融机构推向漩涡。 到目前为止，与“阜兴系”相关的私募产品已经出现了不能兑付的违约。

目前，这四笔私募与未补偿资金估计180亿元左右有关。 据上述债权人介绍，上海某微信群有投资者405人，已统计金额超过5亿元，统计合同348份。

事件爆发后，投资者开始通报，公安机关表示这是合法备案的民间募捐机构，无法立案。 7月13日，中基协发布了“关于上海意隆等4家民间募捐管理者的风险”的公告，要求管理银行代行管理相关责任，发布了7家管理银行的联系方法。 这时，大家把视线转移到了管理银行。 其中之一是7月24日被投资者包围的上海银行浦东分行。

当天，上海银行应对了该行“270亿元资产管理基金，100万元起购买，血本未归”的信息，相关的“资产管理基金”不是该行发行的资产管理产品，也不是该行代理销售的资产管理产品，阜兴 这一行只是上海多家管理银行之一。

“我们都是按规范做的。 》上海银行相关人士表示，由于该行托管的“阜兴系”民间捐款比较多，分店被投资者包围。

上海银行认为上述需求是超过管理银行法定职责范围的需求，这一行已经通过很多渠道和方法向投资者说明。

记者从一位投资者那里得知，投资者托管银行披露基金季报，调查基金银行的流水，指示管理者是否符合合同规定，是否违反操作。

对于上述要求，投资者要求管理银行响应提交，法院、公安机关、基金管理者等有权的部门可以对接，银行不直接面对单一的投资者。

根据中基协公告，注册私人基金的投资者可以通过管理银行公布的方式注册，提供基金合同、支付证明书、身份证等资料新闻。

主持一家银行的紧急集团的人告诉记者，现在的银行也只是根据中基协的要求进行新闻登记，下一步具体怎么安排需要等待监管部门的通知。

随着事情的继续发酵，上述7家管理银行的新产品申报受到影响，网传中基协中止了“阜兴系”的相关管理银行接受新私募产品的申报，但中基协对此予以否定。 一位管理银行家告诉记者，受私募基金活动的影响，该行在向中基协报告新产品时“待遇”不同，审查等程序更加复杂。

近年来，私人募捐领域发展迅速，总规模从年末的7.89万亿元增加到年末的11.1万亿元。 随之，包括私募基金在内的银行管理业务也迅速发展。 记者查了年报，发现上述几家银行的管理业务逐年增加，管理费用对其收入的贡献很明显。

其中招商银行、浦发银行、光大银行、上海银行年末实现的管理业务规模分别为11.97万亿元、10.28万亿元、5.21万亿元、1.87万亿元，其中浦发银行和上海银行比上年末分别增加了35.98%、30.51%。 另外，招商银行、浦发银行、平安银行、上海银行和浙江商银行全年实现的管理费收入分别为48.55亿元、37.18亿元、30.46亿元、10.17亿元和4.99亿元。

随着私募基金领域的高速发展，领域监督管理，特别是私募基金备案方面的要求也在提高。

承认职责有分歧

从私募基金到投资者包围管理银行的据点，迄今为止的争论点已经从行驶案例发展成了领域监督管理规范的大讨论。 特别是托管银行的责任还没有决定。

对于银行的职责范围，7月23日晚，中银协会在其官网上发表首席法律顾问卜祥瑞的签名复印件，表明银行托管民间募捐的权利和责任明确，依法不承担共同受托责任，这与中基协的发言文要求不符。 迄今为止，两个大协会- -基金领域的自律组织和管理者领域的自律组织- -将管理银行的责任义务的界限与空“呐喊”进行比较，执行各自的语言。

分歧的焦点是跑步的私人基金托管银行是否承担共同受托责任，是否承担召开基金份额所有者会议的责任，是否承担“统一登记私人基金投资者状况”的义务，承担保护基金财产的连带责任

中基协在私募管理者不能正常履行职责的情况下，在管理银行按照《基金法》和基金合同的约定建立应急事业机构，统一登记相关私募投资者的情况，通过召集基金份额持有人会议和保护基金财产等措施，促进投资者的权益

对此，卜祥瑞认为《基金法》不适用于私人资本投资基金等其他私人资金，没有规定银行的共同受托责任。 根据《民间募捐基金监督管理暂行办法》的规定，管理银行没有“召开基金份额所有者会议”等法定职责的担任阜兴系民间资金管理者的几家银行没有民间资金服务机构的资格，不属于民间资金服务机构，资金

目前，卜祥瑞等人学者在学术、法律上探讨银行的职责，但托管银行的责任具体如何明确，承担多少还没有确定结果。

一位律师告诉记者，托管银行的责任必须看具体合同的约定规定。

中国银行法学研究会理事、北京市君泽君律师事务所的合作伙伴白哲则认为应该运用灵活的法律思考。 “有些观点认为《基金法》、《证券投资基金法》的规定只适用于证券投资基金，不适用于股票投资基金，因此不能让股票投资基金的管理者履行上述法律法规中的职责。 我认为这个理解是有争议的。 首先，管理者在股票投资基金的责任比证券投资基金轻吗？ 答案当然不是。这里涉及到使用角色思维还是责任思维的问题。 重视责任思维，只会机械地寻找经典，看哪个责任是法律、法规规定的。 ”。 白哲认为责任思维才是真正的法治思维。

我知道现在投资者焦虑的理由是没有建立重要的新闻披露渠道。

据一位投资者透露，北京方面的投资者和中基协的信息表现取得了新进展，预计一周左右将为投资者提供与监管部门的信息表现的联系渠道，并公布具体新闻会。

另外，记者于6月27日获悉，跑路私募的基础资料被公安部门委托存档，中基协计划成立第三方专业团队，排除委托管理行、3家基金管理企业的管理层进行开封和整理。

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