【财讯】漕河泾园区开发提速： 182亿资产装入上海临港

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加快漳河泾园区开发: 182亿资产纳入上海临港

本报记者唐韶葵上海报道

10月9日晚，上海临港控股有限公司(“上海临港”，600848.sh )宣布临港集团将沟河泾开发区的核心资产放在上市企业。 计划通过发行股票和购买现金等方法投资约182亿元(下同)，购买上海市漳河泾新兴技术开发区快速发展总企业(以下简称“漕总企业”)的下属漳河泾园区的园区开发业务资产。

根据公告，一些交易的总对价约为182.30亿元。 其中，用现金方法支付等价约26.88亿元，用股票方法支付等价约155.42亿元，股票发行价格为20.68元/股，发行股票数约为7.52亿股。

资产注入的具体方案是企业向沟总企业购买合资企业的65%股权、高新技术园企业的100%股权及科技绿洲企业的10%股权的天健置业、久垄投资、荆闵企业、华民置业及青勤投资为南桥企业的45%股权，双方 计划注入资产交易创造182.30亿元的价格。 企业计划募集60亿元以下的补助资金。

上海临港方面表示，这次资产重组是上海临港集团推进核心业务资产证券化的重要战术部署。 潍泾开发区作为上海全球科技创中心建设载体区的重要组成部分，而且是国家级经济技术开发区，在上海市产业园区中占有重要地位。 这次重组符合上海市国资国企改革的精神，有助于实现国有资本整体效率的优化。

上市三年后，大股东终于兑现了承诺，将毫无价值的园区资产载入上市平台。 但是，10月10日复牌后，上海临港股价下跌，收盘价为19.50元，下跌幅度为10.01%。

对此，上海临港董秘陆雯认为，股票收盘后的价格下跌有大盘因素。 这家企业提供的今年6月14日停业以来的领域股价的解体，大盘和园区开发领域都显示出明显的下跌幅度。 6月14日当天，大盘指数3044.16，10月10日开盘指数2723.72，跌幅10.53%； 从园区开发指数来看，6月14日为1590.75，10月10日为1287.29，下跌幅度为19.08%。

漳河泾园区的开发或加速

实际上，综合各方面的消息表明，上海临港这次超级资产重组顺利完成的意义不仅是加快上市平台的构建，而且比较有效地处理了集团内同行的竞争问题。

业界关注的同行竞争问题也是临港集团国资混合改的重要部分。 临港集团脱胎换骨于漳河泾园区，2003年成立于上海临港产业区，是上海目前唯一的市属园区开发平台。 那时漕总企业也全部进入临港集团麾下。

因此，迄今为止的临港集团拥有两名成熟的园区企业品牌的园区运营商。 据不完全统计，洮河泾开发区凝聚了3600多家中外高新技术公司。 年，漕河泾为上海市2.7‰的土地面积，创造了全市gdp的3.76%，开发区单位面积产量达到每平方公里335亿元，是全国开发区的“亩产冠军”。

最新数据显示，临港集团下属的全园区上传公司(包括注册公司)约8000家，去年收入约7500亿元。

年，临港集团通过旗下临港资管租赁壳自仪股票在a股上市，开辟了进入资本市场的重要环节。

临港集团承诺在上市时，这部分业务剥离后将其纳入，处理潜在的同行竞争问题。

据业内人士判断，这次交易的亮点之一是，巨大数量对净资产值不足80亿元的上海临港来说，有变身的意义。

重大资产重组结束后，沟总企业将成为拥有上海临港38.36%的单一最大股东，但其背后的实际统治者依然是上海临港集团。 漳河泾园区是中国最早的国家级开发区领导人，成立于1984年，计划面积为14.28平方公里。

截至2006年6月，上市公司上海临港总资产和净资产分别为153.2亿元和77.18亿元的年总收入和净利润分别为20.72亿元和4.1亿元的年上半年，上海临港营业收入为6亿4100万元，同比减少29.26%。 归属于上市公司股东的净利润1亿5600万元，比上年同期减少18.08%。 上半年业绩下降，上海临港相关人士将其解释为结算问题的结果。

182亿元的交易对价中，沟总企业手中的3项资产占175亿元，附加值率分别为310%、356%、450%。 目前上海临港总资产只有153亿元。 上述业内人士指出，上海临港不亚于“重建一家上市公司”，这有改变上市平台资产规模、收入规模、利润规模、整体市场价格的一些变化。

市场价格管理大考

据记者统计，目前园区开发领域的平均股价收益率在30倍左右，同花顺表示包括上海临港、市北高新技术、陆家口、张江高科等在内的许多上海园区开发商的股价收益率普遍较高。 例如上海临港的股价收益率达到55.42倍，其218.38亿元的总市值与该领域其他城市的园区开发企业相比，特征不明显。 比如招商水龙头的股价收益率是28.16倍，与1395.07亿的总市值相对应。

年，上海市委提出加快建设全球影响较大的科技创新中心，全市建立了6个科技创新中心的重要负荷区，其中包括临港地区、沟河泾地区，但市场价格管理依然躺在上海临港管理层面前

在此之前的9月14日晚上，根据上海临港公告，以182亿元的代价收购临港集团等交易伙伴旗下6家企业资产，向普洛斯、上海建设投资等机构筹措60亿元以下的资金。 这次重组交易的另一亮点是世界物流巨头普罗斯参与此次配套增资的同时，这是第二次参与上海临港定增。 进程曾与临港集团合资开发临港普洛斯国际物流园。 在去年的定向增发中，普洛斯以1.4亿元买入了1000万股，这次在5亿元以下买入了2500万股。

近年来，普洛斯共同创始人、ceo梅志明试图使普洛斯成为平台，这也是普洛斯积极参加国企混改，锁定越来越多的快速发展资源，如中储股票、东航物流和临港集团等。

因此，上述行业人士预测，将与普洛斯合作，或提高临港集团物流业务的占有率。 上海临港集团总裁袁国华此前曾表示，仔细观察供应链物流、贸易物流、冷链物流等，也计划配置长江三角的物流互联网，继续加大物流板块，包括发行物流合并基金等。 他认为以物流园区为港口和载体，发掘物流金矿，本来也是国家供应方改革非常有潜力的一部分。 但是，他强调，普罗斯的两次入股与临港集团物流园区的配置没有太大关系。

而且，临港集团做加码融资。 8月28日，上海临港集团发行第一批海外美元债务，发行规模3亿美元，期限3年，票面价值4.625%，它也成为近3年来首次完成海外美元债务发行的上海非金融国有公司。 9月14日，上海临港集团又发行了上海地区第一笔单银行间市场双创债务，规模5亿元，期限3+2年，债务项目评级aaa，票面价格4.39%，近期债券发行最低，认购倍率达4.36倍。 这次双创债务募集资金专门用于支持“双创”公司，投资的项目符合国家积分支持的高新技术行业。

(编辑:周开平)

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